孙正义是远见家还是莽夫

北京时间5月7日消息,《日经亚洲评论》刊文称,手握960亿美元的投资资金,孙正义颠覆了科技风投行业。然而,他的投资也引发了争议。支持者称,他是一名远见家,着眼于长远,能够给科技创业公司带来巨大支持。质疑者则称,孙正义没有耐心,大肆撒钱,并且未对投资对象设置清晰的回报要求,导致创业公司都不知道该怎么花筹集来的资金,这不一定总是有利的。

以下是文章摘要:

在亚洲金融危机在1997年爆发两年后,一群外国投资者盯上了陷入困境并被国有化的韩国第一银行(Korea First Bank)。在这些渴望追求风险的投资者中,一个是私募股权公司德太投资(TPG),另一个就是软银集团创始人孙正义(Masayoshi Son)。

当韩国第一银行在5年后以大约34亿美元出售后,德太投资大赚了一笔。对于主导这笔交易的单伟建(Shan Weijian)来说,该交易堪称决定其职业生涯的一笔交易。单伟建原本是一名经济学家,后来改做投资人。但是,孙正义错过了这个机会,他已经在3年前将其持有的韩国第一银行股份出售给了纽约博龙资产管理公司(Cerberus Capital Management)。知情人士称,他的不耐烦让自己付出了代价。

在一些与孙正义打过交道的投资者和创业者看来,在其卓越的职业生涯中,孙正义大部分时间都是冲动的、不耐烦的。然而,另外一些人则认为,孙正义简直就是一名远见家,这也是他自己努力打造的一种形象。“预见30年后的未来要比预见3年后的未来更容易,”他喜欢这么说。

孙正义

不管是不是远见家,孙正义已经成为了科技投资行业的一股颠覆性力量,这一点毋庸置疑。管理咨询公司麦肯锡的数据显示,过去两年,软银的投资控股公司管理着2170亿美元资金,已经被拿来与“股神”沃伦·巴菲特(Warren Buffett)旗下伯克希尔·哈撒韦公司作比较。他已经利用这笔专项资金实施了一系列投资,买入了价值数十亿美元的创业公司股份,从打车应用Uber到众创空间WeWork。软银在硅谷和亚洲的对手都感受到了焦虑。

孙正义居高临下的主导地位已经引发了一场争论:孙正义是不是科技创业公司最佳选择?他是不是在玩火?

双面孙正义

孙正义称,他的投资是在利用“人类史上最大的一次范式转移(行为或思维的改变)”,这需要豪赌。他常常讲,自己的雄心壮志是“为人类创造一种新的生活方式”,希望建造全球最大的信息高速公路。“奇点概念——人工智能超越人脑时——是最大的一轮淘金热,”他说道。

对于孙正义的追随者来说,他是一名远见家。“他去除了每个垂直面的中间环节,”新加坡打车应用Grab总裁、前软银高管马明(Ming Maa,音译)表示,他使用了科技行业术语解释孙正义颠覆新旧行业的方式。

Grab和印度打车应用Ola的创始人们称,孙正义是这个星球上争执最少、最支持创业公司、最耐心的投资者。“他是一名鼓舞人心、好斗的远见家。他正在创造历史,”Ola联合创始人布哈维斯·阿加沃(Bhavish Aggarwal)表示,“他是一名优秀的投资人,敢于冒险者。”

然而,批评者则称,孙正义是一名不知悔改的赌徒,提供不了多少价值。他的专注度只能维持很短时间,不知道承担信托义务,而且危险地沉迷于利用杠杆。对于孙正义投资技巧的质疑者来说,4月29日宣布的Sprint和T-Mobile美国合并条款就是一个很好的例子。如果监管部门最终批准了这笔全股票交易,那么软银将持有合并后公司的27%股份,低于在此前谈判中坚持拥有控股权所获得的股份。软银在2013年斥资200亿美元收购了Sprint。在最新交易宣布后,Sprint股价在上周一大跌15%。

软银投资多家打车服务

“我们从未见过像软银这样的公司,”一家大型科技公司的驻北京投资主管称,“这不像风投行业的文化,软银的每一个决定都由孙正义作出。肆无忌惮的地撒钱,并着眼于长远投资,他已经彻底颠覆了风投行业。软银投出的钱是其他公司的10倍,许多公司不知道怎么花这些钱。结果不总是最好的。”

相比之下,多数传统私募股权公司和风险投资者则代表了另一种极端。创业者称,他们对投资的公司施加了远远更为严格的限制条件,无法容忍连续多年不断烧钱,往往在创业公司还未做好准备的情况下推动他们上市。

孙正义的投资遍及全球。软银斥资310亿美元收购了半导体制造商ARM,并投资了多家亚洲打车应用,包括55亿美元入股中国滴滴出行、11亿美元入股Ola、25亿美元入股Grab。就在几个月前,软银又向打车行业的霸主Uber投资了70亿美元,这也促使Uber随后退出了东南亚市场。

投资阿里巴巴获巨大回报

尽管孙正义为自己在投资领域取得的成就引以为豪,但是他也后悔没能在本世纪初买入亚马逊公司、谷歌公司、百度公司的股份。

孙正义与马云

不过,在这一时期,他依旧在一笔投资上取得了巨大胜利:在2000年投资阿里巴巴集团。孙正义称,在他第一次与阿里执行主席马云见面5分钟后,他就决定投资阿里。“我从他眼中看到了非凡的领导力,”孙正义在去年接受采访时称。

他的直觉是正确的。软银在2000年向阿里投资了2000万美元。在阿里于2014年上市后,软银持有的阿里股份价值至少为700亿美元。

一分钟融资10亿美元

对于沙特新王储穆罕默德·本·萨勒曼(Mohammed bin Salman)来说,这一幕似曾相识。2016年9月在东京,孙正义在45分钟内说服了萨勒曼投资450亿美元。

这就是愿景基金的启动时刻。愿景基金是全球最大的单一基金,也是软银和孙正义转型的催化剂。鉴于愿景基金对投资目标缺少限制,没有设定明确的回报要求,并采用开放式结构,它在业内独一无二。

受父亲启发

不管未来怎样,孙正义总是会我行我素。孙正义有强烈的外来人意识(韩裔日本人),也坚信自己的能力。他在1992年接受《哈佛商业评论》时称:“我心理的阴暗面来自我的国籍。我想多数在日本生活的韩国人都有相同的感觉。他们使用日本人的姓氏,感觉他们在隐藏什么。”

1997年的孙正义与盖茨

孙正义的创业受到了他的父亲Mitsunori Son的启发,后者走私烈酒,开设弹珠室,并参与消费者贷款。孙正义称,他创建软银的想法是受到了父亲设法运营各种业务的启发。

尽管对自己的出身有些怀疑,但是孙正义从未质疑过自己作为一名推销员的魅力。他曾找到自己心中的商业传奇史蒂夫·乔布斯(Steve Jobs),要求获得iPhone在日本的独角销售权。

目前为止,孙正义的这些冒险都取得了回报。在互联网泡沫末期,他丧失了99%的净资产,但是他随后实现了反弹。那么,这一幕会重演吗?孙正义并未排除这种可能性。

“我曾站在悬崖边上,距离跌落只有咫尺之遥,”他笑着说,“我不知道自己是否能够再次力挽狂澜。”(编译/箫雨) 

来源:凤凰网科技